EXEC: Crocs의 주가는 예상 최고 수준에 도달했습니다.

게시자: Thomas J. Ryan | 2023년 4월 27일 | 특집, SGB 임원

Crocs Inc.는 1분기 Crocs 브랜드의 예상보다 나은 실적을 확인한 후 올해 매출 및 수익 가이던스를 상향 조정했습니다. 그러나 HeyDude의 1분기 매출이 예상보다 낮았을 뿐만 아니라 올해 남은 기간 동안 예상되는 매출 둔화로 인해 투자자들이 여전히 불안한 모습을 보이면서 목요일 오후 거래에서 이 회사의 주가는 약 16% 하락했습니다.

1분기 매출은 33.9% 증가한 8억 8,420만 달러로 회사의 가이던스인 8억 3,800만~8억 5,800만 달러와 월스트리트의 합의 추정치인 8억 5,600만 달러를 쉽게 넘어섰습니다.

2분기 매출 성장률은 전년 동기 대비 약 6~9%로 둔화될 것으로 예상된다. 조정 영업이익률은 약 26.0%입니다. 조정 희석주당순이익은 2.83~2.98달러입니다.

애널리스트와의 통화에서 Anne Mehlman CFO는 느린 성장률은 주문을 1분기에서 2분기로 이동시킨 전년도 베트남 폐쇄와 관련된 2022년 2분기 강력한 도매 성장률과 힘든 비교를 반영한다고 말했습니다.

CEO인 Andrew Rees는 또한 Crocs가 서구 시장의 소비자 신뢰도에 대해 신중한 입장을 유지하고 있으며 올해 내내 트래픽 패턴이 감소할 것으로 예상한다고 말했습니다. 그는 덧붙였습니다. “우리는 이러한 비교가 해가 갈수록 더욱 어려워질 것이라고 생각합니다. 우리는 해가 갈수록 소비자의 약화가 예상됩니다. 나는 1/4 분기가 진행됨에 따라 약간의 부드러워짐을 보았다고 생각합니다. 따라서 우리는 Q1에서 얻은 것과 동일한 성과를 올해 남은 기간 동안 반드시 굽힐 필요는 없습니다. 나는 그것이 단지 신중한 것이라고 생각한다.”

전반적으로 Crocs는 Crocs 브랜드의 1분기 강력한 실적에 힘입어 올해 통합 수익 성장이 이전 지침에 따라 10%에서 13%로 증가한 11%에서 14%가 될 것으로 예상하고 있습니다.

조정된 희석 주당 순이익은 현재 $11.00~$11.31에서 $11.17~$11.73 사이로 증가했습니다.

Crocs 브랜드의 수익은 보고된 기준에 따라 7~9% 증가할 것으로 예상됩니다. 이전에는 Crocs 브랜드 매출이 보고 기준으로 6~8%, 고정 통화 기준으로 9~11% 증가할 것으로 예상되었습니다.

2022년 2월 17일에 인수된 Hey Dude 브랜드의 수익은 보고된 기준에 따라 여전히 20% 중반 증가할 것으로 예상됩니다. 1분기 매출 2억 3,500만 달러는 분석가들의 합의 예상치인 2억 5,400만 달러를 밑돌았습니다. HeyDude가 인수 이후 크게 확장된 유통망을 확보했음에도 불구하고 매출은 2022년 4분기 36.6%보다 감소한 추정 기준으로 15% 증가에 그쳤습니다.

Rees는 현재 HeyDude 도매 사업의 약 절반이 Crocs 브랜드의 전략적 계정에서 나온다고 언급했습니다.

HeyDude의 느린 성장률에 대해 질문을 받은 Rees는 Crocs가 올해 HeyDude의 20대 중반 성장 가이드에 도달하는 것에 대해 "매우 자신감이 있다"고 말하면서 마케팅 투자를 통해 유통을 확대하고 브랜드 인지도를 높이려는 움직임을 언급했습니다.

그러나 그는 이전 분기별 통화에서 언급된 것처럼 유통 센터의 비효율성을 포함한 HeyDude의 물류 능력이 계속해서 "제약"되어 성장에 부담을 주고 있다고 말했습니다. Rees는 "우리는 이러한 제약을 완화하기 위해 상당한 투자를 하고 있지만 연말까지 온라인에 출시되지 않을 것이며 아마도 내년까지는 효과가 없을 것입니다."라고 말했습니다.

Rees는 또한 올해 HeyDude의 성장률에 영향을 미칠 것으로 예상되는 것은 2022년 2분기와 3분기에 400~600개의 전국 문을 추가하는 브랜드로, 이는 올해 기념일에 도전 과제를 제시할 것이라고 Rees는 말했습니다.

HeyDude는 또한 최근 성장에 최소한의 영향을 미칠 일부 소규모 계정을 종료했습니다. Rees는 "아주 적은 금액이지만 이는 우리가 브랜드를 지원하고 향상시키는 데 훨씬 더 나은 역할을 할 것이라고 생각하는 대규모 리더십 계정에 모든 시간과 관심을 집중한다는 것을 의미합니다."라고 말했습니다.